丸木会計事務所
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金融支援と適正な銀行金利の関係とは!
最近、企業再生という言葉をよく耳にする。
例えば、本業では安定的に利益を稼ぐ力があるが、バブル時代に多額の不動産や株式投資などを行い、その結果、過剰債務となってしまった企業を想定する。本業はいいのであるから、事業そのものは毀損していない。そこで、メイン銀行が金融支援の一環として、金融債権の一部カットや金利減免などを行う場合がある。社長は経営責任や株主責任を取らされる反面、事業としては継続されることになる。金融機関としては、金融支援をしたとしても、会社を破産させるより、継続により借入金の返済をうけた方が回収額が大きくなるケースが多い。ここに企業再生の意義を見出すことができる。
これは、そんな金融支援の一つである金利減免について、銀行とその監督官庁である金融庁との駆け引きである。銀行は、苦しい会社をサポートし、再度、世の中に送り出すためには、金利減免の継続は必要といいたいであろう。一方、金融庁からすれば、一人前の会社であれば、そのリスクに応じた金利を支払え、これができないのであれば、健全な会社ではなく、不良債権だという主張である。お互いの言い分に一理あるように感じられる。ここで重要なポイントは、その企業に対する適正な金利とはどのように測定されるかという点である。これは、当該会社と銀行との取引関係、その銀行の調達コスト、貸倒の発生率等を総合的に勘案することによって決定される。したがって、個別案件ごとに適正金利というものを検討する必要がある。だからこそ、今回のような議論が持ち上がる。
最終的に軍配はどちらにあがるのか、今後の成り行きを見守っていきたい。これが火付け役となって、ひょっとしたら、皆さんの会社の適用金利が引き上げられるかもしれない。
例えば、本業では安定的に利益を稼ぐ力があるが、バブル時代に多額の不動産や株式投資などを行い、その結果、過剰債務となってしまった企業を想定する。本業はいいのであるから、事業そのものは毀損していない。そこで、メイン銀行が金融支援の一環として、金融債権の一部カットや金利減免などを行う場合がある。社長は経営責任や株主責任を取らされる反面、事業としては継続されることになる。金融機関としては、金融支援をしたとしても、会社を破産させるより、継続により借入金の返済をうけた方が回収額が大きくなるケースが多い。ここに企業再生の意義を見出すことができる。
これは、そんな金融支援の一つである金利減免について、銀行とその監督官庁である金融庁との駆け引きである。銀行は、苦しい会社をサポートし、再度、世の中に送り出すためには、金利減免の継続は必要といいたいであろう。一方、金融庁からすれば、一人前の会社であれば、そのリスクに応じた金利を支払え、これができないのであれば、健全な会社ではなく、不良債権だという主張である。お互いの言い分に一理あるように感じられる。ここで重要なポイントは、その企業に対する適正な金利とはどのように測定されるかという点である。これは、当該会社と銀行との取引関係、その銀行の調達コスト、貸倒の発生率等を総合的に勘案することによって決定される。したがって、個別案件ごとに適正金利というものを検討する必要がある。だからこそ、今回のような議論が持ち上がる。
最終的に軍配はどちらにあがるのか、今後の成り行きを見守っていきたい。これが火付け役となって、ひょっとしたら、皆さんの会社の適用金利が引き上げられるかもしれない。
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